智能投顾何以成就5万亿美元市场？

   在互联网金融平台寻求转型，Fintech（finance+technology 金融科技）迅猛发展的背景下，智能投顾愈加被业内看好。

    花旗预计在未来十年内，智能投顾的市场总额将达到5万亿美元。这一观点在今年7月举办的“2016年财富管理与基金组合投资高峰论坛”上，得到了美国智能投顾领军企业Betterment CEO Jon Stein的认可。国际知名咨询公司AT Kearney对智能投顾市场的预测更加乐观：未来五年，智能投顾的市场复合增长率将达到68%，到2020年，智能投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。 

    5万亿美元的市场总额意味着智能投顾行业拥有巨大潜力。据了解，目前美国消费者金融资产总值为34万亿美元，智能投顾行业的规模约在200亿美元左右。 

    然而，智能投顾何以能成就5万亿美元市场？ 

    事实上，5万亿美元的背后，离不开智能投顾数量庞大的目标客户。 

    Jon Stein认为，传统真人投顾的高门槛，导致大量个人投资者完全没有得到投资理财顾问服务的机会和渠道，智能投顾的出现恰恰弥补了这一缺口。Jon Stein介绍，传统的个人投资顾问的目标群体大概是年收入在1000万到2000万美元以上的人员，人工服务费用大致在1%-2%之间；智能投顾以Betterment为例，其目标客户年收入大概在20万美元以上，服务费用降至0.15%-0.35%之间。 

    显而易见，相对1000万至2000万美元的人群，年收入20万美元以上的人群数量庞大，成为智能投顾未来巨大市场总额的坚实基础。 

    国内智能投顾的出现，也起到了填补庞大数量中等收入群体理财缺口的作用。 

    在智能投顾的目标客户上，国内首家引入智能投顾的理财平台聚爱财的CEO任衡，拥有着和Jon Stein异曲同工的看法。 任衡认为，国内智能投顾的目标客户是绝大部分的中产阶级。 

    长期以来，相对于高产阶级的投资需求被过度服务的状况，国内中产阶级的投资理财需求反而一直被忽略，加之国内中产阶级分层明显，年收入从6-600万不等，理财需求因收入不同和所处人生阶段的不同而千变万化。智能投顾依托海量数据及智能算法，用更低的成本满足了更复杂的投资理财需求，填补了中产阶级投资需求的缺口。 

    任衡介绍，国内年收入在6万-600万之间的中产阶级，拥有95万亿可支配资产。随着银行利息和房地产投资收益的下降，智能投顾的优势更加凸显，正逐渐被这部分中产阶级所接纳。 

    任衡还认为，国内智能投顾面对的，应是寻求资产增值保值的较稳健的用户，而非寻求纯浮动收益的、风险承受能力比较高的用户。中登网统计A股开户数约1亿，当前活跃用户约4000多万，智能投顾的用户应是14亿减去这4000万之外的用户。这一庞大基数，亦为国内智能投顾市场的迅猛发展做下铺垫。 

    在此基础上，智能投顾在国内外的发展都呈现出汹涌之势：2010年开始正式运营的Betterment，现已拥有50亿美元资产以及17万客户；而2014年开始运营的聚爱财，其聚爱财理财和聚爱财Plus两条产品线上线以来，用户数量已接近400万，交易规模近200亿…… 

    而未来，在5万亿市场总额的前景下，智能投顾作为一种以技术驱动的创新，将有望变成个人理财的标准配置，更加广泛地影响着我们的生活。 

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